บล.บัวหลวง คาดฟันด์โฟลว์ปีนี้ทะลุ 1.5 แสนล้านบาท หนุนจากวัฏจักรการผลิตโลกขาขึ้น

ประเด็นสำคัญ

คาดปีนี้ต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทยทะลุ 1.5 แสนล้านบาท พร้อมตั้งเป้าดัชนี SET ปี 2027 ที่ 1,650-1,710 จุด ภายใต้ภาวะเศรษฐกิจ K-shape ที่กว้างขึ้น ประเด็นสำคัญ ประมาณการกำไรถูกปรับขึ้น

11% กระจายตัวออกนอกกลุ่มพลังงาน ฟันด์โฟลว์ยังอยู่ในช่วงต้นถึงกลางของรอบ การผลิตโลกขยายตัว 9 ใน 10 อุตสาหกรรม FDI จาก Data Center เริ่มส่งแรงในปีนี้ถึงปีหน้า แต่ติดคอขวดไฟฟ้า-น้ำ 5

รายละเอียดเพิ่มเติม

ธีมลงทุนครึ่งปีหลัง ภายใต้พอร์ตแบบ Barbell มองหุ้น AI ยังไม่ถึงจุดฟองสบู่ พิริยพล คงวาณิช ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์การลงทุนเพื่อบริหารความมั่งคั่ง และนักกลยุทธ์ปัจจัยพื้นฐาน

บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) เปิดเผยในงานแถลงกลยุทธ์การลงทุนครึ่งปีหลัง 2026 ว่า ปีนี้ถือเป็นปีที่ดีทั้งสำหรับตลาดหุ้นไทยและตลาดต่างประเทศ

โดยตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นโดดเด่นในอาเซียน แม้ต้องเผชิญอุปสรรครอบด้าน ทั้งสถานการณ์สงคราม มาตรการภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ กำลังซื้อในประเทศที่อ่อนแรง

สถานการณ์ล่าสุด

และภาคการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวต่ำกว่าคาด ดัชนี SET ปรับตัวขึ้นแล้วราว 29% นับตั้งแต่ต้นปี โดยแรงขับเคลื่อนสำคัญมาจากการขยายตัวของภาคการผลิตทั่วโลกที่หนุนกำไรของหุ้นกลุ่มวัฏจักร

ทั้งพลังงานและปิโตรเคมี ประกอบกับแรงหนุนจากสถานการณ์สงครามที่ทำให้ส่วนต่างราคา (Spread) ยืนอยู่ในระดับสูง ประมาณการกำไรถูกปรับขึ้น 11% กระจายตัวออกนอกกลุ่มพลังงาน พิริยพลระบุว่า

อ้างอิงข้อมูล ณ วันที่ 10 สิงหาคม 2026 ประมาณการกำไรของตลาดหุ้นไทยถูกปรับเพิ่มขึ้นแล้วราว 11% ในปีนี้ โดยหลักมาจากกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี และอิเล็กทรอนิกส์

มุมมองและผลกระทบ

ก่อนที่แรงปรับเพิ่มจะขยายวงไปยังกลุ่มที่เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจในประเทศ ทั้งกลุ่มการเงิน ค้าปลีก และขนส่ง

ภาพดังกล่าวสะท้อนว่าการฟื้นตัวของกำไรเริ่มเปลี่ยนจากการกระจุกตัวในบางอุตสาหกรรม ไปสู่การฟื้นตัวในวงกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยที่ช่วยจำกัด Downside ของดัชนี ขณะที่ผลประกอบการไตรมาส

2/2026 ที่ประกาศออกมาแล้วราว 1 ใน 3 ของตลาด ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 5.6% สำหรับภาพเศรษฐกิจไทย บล.บัวหลวง ประเมินว่าปีหน้า GDP จะเติบโตในกรอบ 2-2.3%

ข้อมูลจากแหล่งข่าว

ฟันด์โฟลว์ยังอยู่ในช่วงต้นถึงกลางของรอบ พิริยพลอธิบายว่า ในอดีตเงินทุนต่างชาติมักไหลเข้าสุทธิราว 1.6 – 2 แสนล้านบาท ภายในระยะเวลา 10-12 เดือน

ขณะที่ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างตลาดหุ้นกับพันธบัตร (Earnings Yield Gap: EYG) มักลดลงสู่ระดับ 3-3.5% ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดยังมี Upside เหลืออยู่

จังหวะการไหลเข้าของเงินทุนต่างชาติมักเกิดขึ้นในช่วงที่ภาคการผลิตขยายตัว ซึ่งขณะนี้ยังอยู่ในช่วงต้นถึงกลาง (Early to Mid) ของวัฏจักร

ทำให้ประเมินว่าเม็ดเงินจะยังไหลเข้าต่อเนื่องในปีนี้ ไปจนถึงไตรมาส 1-2 ของปีหน้า ฟันด์โฟลว์ในปีนี้มีโอกาสแตะระดับ 1.5 แสนล้านบาท จากที่ไหลเข้าสุทธิแล…

อ่านรายละเอียดต้นทางได้ที่ เดอะสแตนดาร์ด